| 沙场点兵：600322天房发展 业绩爆增 低价向上 |
| 发布人：banner 类型：转贴 时间：2007年01月19日 17:14点击：58 |
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空头回马一枪，绿色茫茫的市场一片沉寂：科技股获利盘汹涌而出，涨幅巨大的核心蓝筹勉强支撑，唯独部分性价比极佳的成长蓝筹表现抗跌……多空交战全面进入白热化阶段，那么，投资者又该以怎样的思路来对待目前行情呢？从市场环境来看，我们坚持认为，部分超跌低价，涨幅落后的优质蓝筹股将是攻首兼备的上佳品种，其也唯一有可能成为后期市场真正的中坚力量。个股方面，天津重点房地产企业600322天房发展：公司今年业绩有望大幅增长，还拥有巨额的土地储备，想象空间广阔；股价上市后从13.9元一路下跌，超跌十分严重，后市有强劲的反弹动能。
8.31新政下的受益者 今年8月31日起，国内土地市场不得再采用协议方式出让经营性土地使用权的政策开始执行。这就意味着，在宏观调控与新土地政策下，中小房产商将无地可建，最终被驱逐出场。但反过来看，对于土地储备异常丰厚的几家大型房产商如600322天房发展等则是实实在在的利好。 首先，天房发展等地产商储备的黄金地段巨额土地资源将在大限之后迅速升值，使得上市公司获益巨大！资料显示，天房发展目前土地储备约100万平方米左右，而且基本都处于极具升值潜力的地段。由此，我们不难看出，在天津房地产市场不断升温的情况下，这些巨额的土地储备所带来的经济效益将是十分现实而可观的，在未来的几年中，它们必将成为公司新的利润增长点，对公司的主营业务起到强有力的支撑作用。 其次，8.31大限之后，加上国家紧缩的宏观政策，市场预期房产供应量将减少，而量少又推动房产价格不断走高。因此，相当多买房者被迫赶紧买房，从而导致房产价格持续升温，天津的房产价格飙升更是被“看房的比买菜的还多”刻画的不用多说了。天房发展利用募集资金开发的“瑞江花园”项目不仅获得了房地产行业的两项重要大奖，其在天津的销售业绩也是非常骄人。瑞江花园40余万平方米的土建工程目前已全部竣工，最后一期楼盘预计8月份配套交付使用，按照房产企业会计政策，该部分收入有望在下半年记入报表，公司的收益大幅增长看来已得到强有力的保证。另外，公司的王兰庄项目正在办理前期手续，预计下半年将开工。再如南门西项目、杨庄子项目、瑞景项目等诸多在建或待建项目，公司可谓是土地储备惊人，房产项目更是惊人！由此看，公司中长线业绩将得到坚实保证，也难怪，多家基金已堂而皇之的出现在公司十大股东之列。 业绩强劲增长 估值严重偏低 虽然天房发展03年业绩不佳，仅实现净利润2088万元，每股收益仅0.049元。但随着天津市土地价格和房价上涨，公司巨额的房地产项目和土地储备(包括瑞江花园、吉林花园、海景公寓、王兰庄、南门西和扬庄子等，土地面积超过100万平方米)将获得巨大的增值；今年中期，公司就在此良好环境下，实现了每股收益0.009元，每股净资产3.9267元，实现净利润382万元，同比增长376.79%。而随着多项收益的入帐，公司下半年业绩更将水涨船高。 二级市场上看，该股自前期高点7.7元下跌以来，跌幅惨重，至今日收盘价4.79元，跌幅仍高达37.6%，超跌相当之严重。这对于一家拥有巨额土地、项目储备的天津市房产龙头来说，怎么也说不过去。更令人大跌眼镜的是，在近期的行情火暴过程中，该股却一直表现温和，完全不象一个龙头房产股的风范。难道嗅觉敏锐的大资金真舍得放弃最具投资价值的天房？该股盘面上近日不断放大的量能已为我们做了合理的解释——机构正在默默吸筹！既然其志在高远，目前的涨幅落后岂不是我们介入的最佳时机？！不妨重点关注。 |
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